BCRA: Deuda Externa Privada – IV Trimestre 2009
Las obligaciones con el exterior declaradas ante el Banco Central por el sector privado totalizaron US$ 53.190 millones al 31 de diciembre de 2009, de los cuales US$ 49.750 millones correspondieron al sector privado no financiero (SPNF) y US$ 3.440 millones al sector privado financiero (SPF).
La deuda externa privada se redujo en US$ 2.189 millones en el último trimestre del año 2009. Esta caída reflejó principalmente la disminución de los pasivos externos del SPNF por financiación de exportaciones e importaciones de bienes.
En el año 2009, la deuda externa del SPNF disminuyó en US$ 4.418 millones (8%) y la del SPF en US$ 1.694 millones (33%). Estos resultados reflejaron la continuidad del proceso de desendeudamiento externo que se observa desde el año 2001, inicio del relevamiento dispuesto por el Banco Central. La disminución de la deuda externa privada también se aprecia al medirla con relación a otros indicadores como ser las reservas internacionales, el producto interno bruto y las exportaciones de bienes y servicios. Estos indicadores muestran una diferencia significativa en el peso relativo del endeudamiento externo privado respecto a los valores registrados en el año 2001.
Este proceso ha sido aún más marcado en el sector financiero donde la relación del endeudamiento externo con respecto a la Responsabilidad Patrimonial Computable de las entidades financieras se redujo en 15 puntos porcentuales en el año 2009 y en 76 puntos porcentuales en el último quinquenio. La deuda externa del SPF a fines del año 2009 representaba sólo la quinta parte de la registrada al inicio de la serie a fines del año 2001.
El SPNF recibió fondos frescos de carácter financiero en el año 2009 por US$ 3.349 millones. En el marco de un mercado financiero internacional menos líquido, se observó respecto a años anteriores, una disminución del volumen anual de fondos recibidos, una menor cantidad de nuevas emisiones de bonos en los mercados internacionales de capitales y una mayor concentración de empresas receptoras. No obstante, cabe señalar que en el último trimestre del año, el volumen de fondos frescos recibidos por el SPNF se incrementó en algo más de 50% con respecto al trimestre previo, volviendo a los promedios trimestrales observados en los períodos previos desde mediados del 2007.
Por su parte, el sector privado financiero que se desenvolvió en un marco de fuerte liquidez, no tomó fondos frescos en todo el año.
Las empresas del mismo grupo continuaron siendo el principal acreedor del SPNF, a pesar de la reducción de los créditos por importaciones observada en los tres primeros trimestres del año. Los organismos internacionales y las agencias oficiales fueron los únicos en aumentar sus acreencias con el SPNF durante el año 2009.
El stock de deuda a fin del 2009 se encontraba en un 85% denominado en dólares estadounidenses, un 8% en pesos y un 5% en euros. Las deudas en pesos argentinos se relacionaron principalmente a utilidades y dividendos pendientes de remisión, en tanto que las denominadas en euros se caracterizaron por corresponder básicamente a deudas de importaciones y financieras.
La deuda exigible del SPNF totalizó US$ 13.542 millones y estaba compuesta básicamente de deudas en cuenta corriente por importaciones de bienes y servicios, anticipos de futuras exportaciones de bienes y a utilidades y dividendos. En tanto que la deuda exigible del SPF, que incluye a los depósitos a la vista de no residentes, totalizó US$ 358 millones. La vida promedio de la deuda externa privada al final del año 2009 se ubicó en 1,73 años, siendo 3,74 años para el SPF y 1,60 años para el SPNF.
